Wie dezentraler Austausch von den Nachwirkungen der Robinhood-Saga

Wie dezentraler Austausch von den Nachwirkungen der Robinhood-Saga profitieren kann

Seit dem Höhepunkt der GameStop-Saga hat Robinhood seine Kapitalprobleme eingeräumt, 3,4 Milliarden Dollar aufgebracht und sein Co-CEO Vlad Tenev hat das Ende der T+2-Abwicklung gefordert.

Nach der Definition von Wikipedia ist die T+2-Abwicklung „eine Abkürzung für Handelsdatum plus zwei Tage, die angibt, wann Wertpapiertransaktionen abgerechnet werden müssen.“

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Robinhood stellt seine Einstellung des GameStop-Handels klar

Auf ihrem Blog, Under the Hood, Robinhood erklärt die Ursache für seine „vorübergehenden Einschränkungen“ im Zusammenhang mit Clearinghouse-Anforderungen. Genauer gesagt, Robinhood sagt, dass während der Woche als GameStop Trades wuchs, „[ihre] Clearinghouse-mandatierte Einzahlungsanforderungen im Zusammenhang mit Aktien erhöht zehnfach“.

Dies spiegelt die zweite Theorie wider, die ich in einem Artikel über Robinhoods Schwächen inmitten des Short Squeeze von WallStreetBets behandelt habe.

Dies führte zu einer plötzlichen Kapitalerhöhung von 3,4 Milliarden Dollar von ihren bestehenden Investoren, angeführt von Ribbit Capital und unter anderem mit Beteiligung von a16z und Sequoia. Jason Warnick, CFO von Robinhood, merkte an:

„Diese Finanzierungsrunde wird [Robinhood] helfen, zu skalieren, um das unglaubliche Wachstum, das wir gesehen haben, und die Nachfrage nach unserer Plattform zu erfüllen. Wir sind demütig von der Reaktion unserer Kunden auf unser Angebot und bleiben inspiriert von alltäglichen Menschen, die die Kontrolle über ihre finanzielle Zukunft übernehmen.“

Obwohl dies Fragen über einen bevorstehenden Börsengang aufgeworfen hat, scheint es, dass Robinhood vorankommt. Einige glauben, dass sie über ein direktes Listing oder SPAC an die Börse gehen könnten. Allerdings hat diese Erhöhung nicht ihren Kampf gegen das beendet, was sie dazu gebracht hat, den Handel einzustellen; Co-CEO Vlad Tenev hat sich lautstark über die Beendigung des traditionellen Modells der T+2-Abwicklung geäußert.

Robinhood-Mitbegründer ruft T+2-Abwicklung aus

In den Finanzmärkten ist die Abwicklung die Vorstellung, dass ein Handel abgeschlossen ist.

Wenn zum Beispiel ein Robinhood-Händler eine GameStop-Aktie kaufen würde, würde der Handel als „abgewickelt“ gelten, sobald der Händler die Aktie erhalten hat und der Verkäufer das Geld für den Kauf der Aktie erhalten hat.

Ein T+2-System bedeutet, dass Sie, wenn Sie eine Aktie kaufen, die Aktie nicht unbedingt bis zum Ende der zweitägigen Periode besitzen. Dies erhöht die Komplexität und das Risiko des Systems. Wenn ein Käufer die Aktie nicht innerhalb der Zwei-Tages-Periode bezahlen kann oder der Verkäufer die Aktie nicht innerhalb der Zwei-Tages-Periode liefern kann, könnte dies für Robinhood ein großes Problem darstellen.

Robinhood arbeitet mit einer Clearingstelle zusammen, die in diesem Fall die DTCC (Depository Trust and Clearing Corporation) ist, die Clearingstelle, die von den US-Finanzmärkten genutzt wird.

Die DTCC verlangt von Robinhood, dass sie eine Kaution für ihre gesamten Netto-Käufe/Verkäufe hinterlegen, um das Risiko zu mindern. Der Betrag, der hinterlegt werden muss, wird durch einen mäßig komplexen Algorithmus berechnet, aber der Grundgedanke ist, dass eine hohe Häufigkeit von Trades, insbesondere in einer Aktie wie GameStop, zu schnell ansteigenden Clearinghouse-Hinterlegungsanforderungen führt.

Robinhood und andere Broker begannen, Schwierigkeiten zu haben, für diese Einlagen zu zahlen, als diese Trades fortgesetzt wurden und mussten daher die Trades stoppen.

Dies ist, was dazu geführt, Robinhood Mitbegründer und Co-CEO Vlad Tenev für ein Ende zu T + 2 in den folgenden Thread zu fordern.